1、開(kāi)展融資租賃出口的背景
1.1、融資租賃是一種重要的流通模式，是世界各國(guó)促進(jìn)貿(mào)易出口的通行做法。
融資租賃自20世紀(jì)中葉在美國(guó)誕生以來(lái)，在全球范圍內(nèi)得到快速增長(zhǎng)。全球租賃額在2007年達(dá)到了頂峰(7804億美元)，之后受金融危機(jī)影響有所下降，截至2009年末全球租賃額約為5573億美元，以1983年為基準(zhǔn)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到7%。租賃交易成為買(mǎi)賣(mài)交易以外的設(shè)備流通的最重要的形式。美國(guó)的租賃滲透率（租賃額/社會(huì)設(shè)備投資總額）基本在30%左右，金融危機(jī)后其滲透率雖有所下降但仍接近20%；德國(guó)過(guò)去二十多年的租賃滲透率不斷上升，目前大約在14%左右；日本的租賃滲透率也一直接近10%。發(fā)達(dá)國(guó)家較高的租賃滲透率表明，融資租賃已被廣泛接受，成為一種較為成熟的融資和銷(xiāo)售模式（見(jiàn)圖1）。
在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，跨國(guó)的國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù)的比重也不斷增加。在航空、醫(yī)療、印刷、船舶、電信等領(lǐng)域，融資租賃已成為主流的交易模式，租賃交易額已占全部交易金額的50%以上。通過(guò)為客戶(hù)提供融資服務(wù)，帶動(dòng)設(shè)備輸出，已成為發(fā)達(dá)國(guó)家的普遍做法。20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際租賃業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)大出口和促進(jìn)海外投資的重要手段。
1.2、開(kāi)展融資租賃出口，是推動(dòng)我國(guó)外貿(mào)升級(jí)轉(zhuǎn)型的重要措施。
2010年我國(guó)出口額達(dá)到1.58萬(wàn)億美元，位居全球第一。但與外貿(mào)強(qiáng)國(guó)相比，仍有不少差距，外貿(mào)可持續(xù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正逐漸弱化，技術(shù)、品牌、服務(wù)等方面競(jìng)爭(zhēng)力仍較弱，在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分成中處于底端；貿(mào)易不平衡較大，貿(mào)易摩擦和糾紛加劇，遭受?chē)?guó)外反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼調(diào)查數(shù)量已經(jīng)連續(xù)16年和5年位居全球第一。
融資租賃屬于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)范疇。開(kāi)展融資租賃出口，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，推動(dòng)外貿(mào)向高端服務(wù)業(yè)升級(jí)，提高我國(guó)參與對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作水平。同時(shí)，通過(guò)搭建國(guó)際租賃平臺(tái)，為客戶(hù)提供全方面服務(wù)，也有利于改善我國(guó)在國(guó)際分工中的地位，平衡國(guó)際收支和貿(mào)易順差，打破和規(guī)避各種貿(mào)易壁壘，提高我國(guó)制造業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
1.3、國(guó)際金融危機(jī)為我國(guó)開(kāi)展融資租賃出口提供了重要契機(jī)。
國(guó)際金融危機(jī)深刻地影響了國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治格局。發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)度依賴(lài)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式在危機(jī)中受到?jīng)_擊，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力。 與此同時(shí)，以我國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，有力地支撐了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長(zhǎng)。國(guó)際金融危機(jī)改變了各國(guó)的力量對(duì)比，發(fā)達(dá)國(guó)家在金融、服務(wù)等領(lǐng)域?qū)ξ覈?guó)長(zhǎng)期形成的競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)減輕，為我國(guó)推動(dòng)世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了契機(jī)。
金融危機(jī)雖然沉重打擊了世界經(jīng)濟(jì)，但從經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期看有其必然性。金融危機(jī)并沒(méi)有改變國(guó)際經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的發(fā)展趨勢(shì)，全球化進(jìn)程沒(méi)有逆轉(zhuǎn)。如果我們抓住機(jī)遇進(jìn)行反周期運(yùn)作，通過(guò)租賃出口促進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和高端制造業(yè)發(fā)展，可以縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈之間的差距，提高我國(guó)的國(guó)際地位和經(jīng)濟(jì)話語(yǔ)權(quán)，為我國(guó)和平崛起爭(zhēng)取更大的發(fā)展空間。
1.4、我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)的國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)已經(jīng)形成。
國(guó)際分工取決于各國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)。融資租賃作為一種融資和融物相結(jié)合的業(yè)務(wù) ,依賴(lài)于兩大領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)：產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期快速發(fā)展為開(kāi)展融資租賃出口贏得了優(yōu)勢(shì)。
我國(guó)制造業(yè)門(mén)類(lèi)齊全，在改革開(kāi)放中持續(xù)快速發(fā)展，國(guó)際地位和競(jìng)爭(zhēng)力快速提升，一些領(lǐng)域已處于國(guó)際先進(jìn)地位。2005-2010年，我國(guó)工業(yè)制成品占出口總額比重為94.8%,其中機(jī)電產(chǎn)品出口比重為59.1%。2010年，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品出口比重已經(jīng)達(dá)到31.2%。我國(guó)已經(jīng)成為全球最重要的工業(yè)品制造和出口基地，為開(kāi)展融資租賃出口奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
我國(guó)綜合國(guó)力快速提升，人均GDP超過(guò)4300美元，已進(jìn)入世界中等收入國(guó)家行業(yè)，資本要素優(yōu)勢(shì)也逐漸積累形成。尤其是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易長(zhǎng)期保持順差，積累了超過(guò)3萬(wàn)億美元的巨額外匯儲(chǔ)備。金融危機(jī)以后，歐美國(guó)家之前較為寬松的融資環(huán)境有所收緊，即使在新興市場(chǎng)上，中國(guó)的融資成本仍具有很大的優(yōu)勢(shì)。充裕的外匯流動(dòng)性以及較低的融資成本，為開(kāi)展融資租賃出口提供了另一個(gè)基石。
2、融資租賃出口的探索與實(shí)踐
2.1、開(kāi)展國(guó)際租賃的路徑選擇。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)融入國(guó)際服務(wù)業(yè)分工格局，為中國(guó)制造走出去提供金融支持，需要配合制造業(yè)的全球化投資，在國(guó)外設(shè)立當(dāng)?shù)毓?，進(jìn)行本土化的運(yùn)營(yíng)。
但是，融資租賃國(guó)際化經(jīng)營(yíng)目前只是處于起步階段，我國(guó)融資租賃公司參與國(guó)際經(jīng)營(yíng)的成功案例很少，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可循，不可能一蹴而就。從現(xiàn)實(shí)條件看，依托境內(nèi)的租賃公司開(kāi)展融資租賃出口，有助于我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)擴(kuò)大影響、積累經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)能力、提高水平，為日后開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前階段我，積極開(kāi)展融資租賃出口應(yīng)是推進(jìn)我國(guó)融資租賃行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的首要任務(wù)。從租賃出口向本土化運(yùn)營(yíng)，是我國(guó)融資租賃國(guó)際化運(yùn)營(yíng)的路徑選擇。
2.2、開(kāi)展融資租賃出口的障礙。
我國(guó)與改革開(kāi)放之初引入融資租賃，突破了當(dāng)時(shí)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的投資理念和傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)觀念，為我國(guó)引進(jìn)國(guó)外的資金和技術(shù)做出了重要的貢獻(xiàn)。經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)增加，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。尤其是金融危機(jī)以來(lái)，全球80%國(guó)家的融資租賃業(yè)務(wù)萎縮，我國(guó)的融資租賃規(guī)模卻爆發(fā)式增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度86.7%，增速居全球第一，融資租賃規(guī)模也升至全球第四。
但令人遺憾的是，與國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭相比，我國(guó)融資租賃出口卻停滯不前，國(guó)內(nèi)相關(guān)的法律環(huán)境還存在障礙，融資租賃公司開(kāi)展租賃出口的能力不足。
?。?）、融資租賃出口無(wú)法退稅。我國(guó)只有在財(cái)務(wù)上做出口銷(xiāo)售處理的貨物才能享受退稅，以租賃貿(mào)易方式報(bào)關(guān)出口的貨物不能享受出口退稅，從而削弱了我國(guó)融資租賃服務(wù)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。 2010年4月，國(guó)稅總局發(fā)布《融資租賃船舶出口退稅管理辦法》，規(guī)定在天津注冊(cè)的融資租賃企業(yè)開(kāi)展船舶融資租賃出口可以享受出口退稅。但是享受政策的企業(yè)和產(chǎn)品的范圍非常有限，無(wú)法滿(mǎn)足融資租賃出口快速發(fā)展的需要。
?。?）、融資租賃業(yè)開(kāi)展租賃出口的能力不足。國(guó)內(nèi)融資租賃企業(yè)開(kāi)展租賃出口的機(jī)構(gòu)不多、業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，特別是防范和化解國(guó)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不高；缺乏必要的外匯資金，外匯融資能力較弱，如跨幣種結(jié)算不僅面臨外匯核銷(xiāo)問(wèn)題，也存在巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)；人才稀缺，缺乏了解海外市場(chǎng)的管理人才和了解租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、具有租賃產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力的技術(shù)人才。
2.3、SHC租賃公司開(kāi)展融資租賃出口的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
SHC租賃公司是一家依托大型建筑型央企的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。為融入母公司“國(guó)際優(yōu)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，SHC租賃公司將拓展國(guó)際租賃市場(chǎng)作為企業(yè)發(fā)展的方向，積極探索，大膽實(shí)踐，成功地開(kāi)創(chuàng)了一條利用保稅港區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展租賃出口的業(yè)務(wù)模式。在2009年和2010年，兩次登陸歐洲，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)融資租賃出口的先河。
具體做法是：
?。?）、在保稅區(qū)成立專(zhuān)業(yè)平臺(tái)公司，解決出口退稅難題。2009年，SHC公司向東歐融資租賃出口生產(chǎn)線一條，遭遇退稅難題。在國(guó)內(nèi)政策短期無(wú)法改變的現(xiàn)實(shí)條件下，SHC公司創(chuàng)新性地提出了通過(guò)在保稅區(qū)設(shè)立境內(nèi)關(guān)外公司，以平臺(tái)公司為主體開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的設(shè)想。依據(jù)規(guī)定，非保稅區(qū)運(yùn)入保稅區(qū)的貨物視同出口，保稅區(qū)企業(yè)再以租賃貿(mào)易方式報(bào)關(guān)運(yùn)出境外，實(shí)現(xiàn)了不含稅參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的目的。2010年，SHC公司在天津東疆保稅港區(qū)注冊(cè)成立了平臺(tái)公司，并在2011年成功地向俄羅斯融資租賃方式出口兩條生產(chǎn)線，通過(guò)與供應(yīng)商分享退稅的方式提高了收益。
?。?）、以出口信用保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)信用疊加有效控制風(fēng)險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)是以國(guó)家財(cái)政為后盾，為本國(guó)企業(yè)在出口貿(mào)易、對(duì)外投資和對(duì)外工程承包等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中提供風(fēng)險(xiǎn)保障的一項(xiàng)政策性支持措施。目前，全球貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司于2006年推出海外租賃險(xiǎn)，承保匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭(zhēng)和政治暴亂、承租人違約四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，賠償比例一般為90%。SHC公司以中信保海外租賃保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)承租人提供補(bǔ)充擔(dān)保、承租人支付保證金、廠商回購(gòu)擔(dān)保等其他擔(dān)保手段，實(shí)現(xiàn)信用疊加，最大限度地控制和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。
?。?）、通過(guò)信用嫁接，提升融資能力。通過(guò)中信保保單的支持，提升項(xiàng)目信用等級(jí)，將海外融資租賃租金轉(zhuǎn)化為安全性和流動(dòng)性都比較高的資產(chǎn)。在母公司的增信支持下，平臺(tái)公司將應(yīng)收租金以無(wú)追索方式賣(mài)斷給銀行，獲得融資便利。通過(guò)這種方式，實(shí)現(xiàn)了以下效果：a.取得了開(kāi)展國(guó)際項(xiàng)目的資金，解決了資金來(lái)源問(wèn)題；b.對(duì)平臺(tái)公司而言屬于無(wú)追索融資，有利于維持良好的財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)SHC公司而言，提供的僅是一項(xiàng)擔(dān)保，同樣不在報(bào)表反映；c.對(duì)制造商而言，可以快速收匯，辦理出口退稅。
?。?）、設(shè)計(jì)合理交易模式，解決實(shí)際操作難題。大型成套設(shè)備制造周期長(zhǎng)，一般須分批支付進(jìn)度款。而融資租賃是以物權(quán)融通為基礎(chǔ)的交易，在設(shè)備沒(méi)有產(chǎn)出之前沒(méi)有交易標(biāo)的。為解決以上難題，SHC租賃公司將同一生產(chǎn)線按功能模塊進(jìn)行分割，分割成相對(duì)獨(dú)立的幾個(gè)子單元，隨著各子單元的到貨時(shí)間，將同一套設(shè)備分次轉(zhuǎn)讓所有權(quán)、分次起租，分次提款，解決了難題。同時(shí)，根據(jù)設(shè)備整個(gè)制造、安裝周期長(zhǎng)，在設(shè)備投產(chǎn)運(yùn)行前，承租人償付能力較弱的現(xiàn)實(shí)，給予承租人一定的寬限期，在寬限期內(nèi)只付利息，緩解了承租人的償付壓力。
3、促進(jìn)融資租賃出口的建議
3.1、從企業(yè)微觀層面，要做好開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的基礎(chǔ)性工作。首先要專(zhuān)注于某一產(chǎn)業(yè)或設(shè)備，開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。特別要重視以租賃物為核心的產(chǎn)品研發(fā)，在核心價(jià)值鏈上的各環(huán)節(jié)下功夫，通過(guò)租賃資產(chǎn)管理達(dá)到有效控制物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)保全效果，避免信用風(fēng)險(xiǎn)；其次要確定目標(biāo)市場(chǎng)，加強(qiáng)目標(biāo)市場(chǎng)的研究，掌握目標(biāo)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)等情況，研究目標(biāo)市場(chǎng)的法律、稅收政策，充分利用各國(guó)法律、監(jiān)管、稅務(wù)、會(huì)計(jì)上的不同因素，開(kāi)發(fā)差異化的服務(wù)模式，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；再次，要完善租賃出口的內(nèi)控制度。交易前應(yīng)充分做好盡職調(diào)查工作，交易過(guò)程要嚴(yán)格履行內(nèi)控制度，嚴(yán)格控制交易風(fēng)險(xiǎn)； 最后要加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)或引進(jìn)具有國(guó)際化視野和經(jīng)營(yíng)管理能力的人才隊(duì)伍。
3.2、從行業(yè)中觀層面，要建立有利于融資租賃出口的服務(wù)促進(jìn)體系。首先要積極培育行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)等中介組織，充分發(fā)揮中介組織的橋梁作用，維護(hù)市場(chǎng)秩序，打造整體品牌；其次，我國(guó)的會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師等專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)力量應(yīng)積極拓展國(guó)際經(jīng)營(yíng)能力，培育在全球范圍內(nèi)培育進(jìn)行提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的能力，為開(kāi)展融資租賃出口提供智力支持；再次，完善出口信用保險(xiǎn)政策，提高出口信用保險(xiǎn)覆蓋率，完善出口信用保險(xiǎn)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)中信保與國(guó)際信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展再保險(xiǎn)合作，推動(dòng)降低保險(xiǎn)條件和保費(fèi)，提供更全面完善的信用保險(xiǎn)和融資便利服務(wù)；最后，引導(dǎo)銀行、信托、基金公司等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與融資租賃公司合作，支持融資租賃企業(yè)運(yùn)用保理、上市、發(fā)行債券等方式拓寬融資渠道，降低融資成本。
3.3、從政府宏觀層面，要優(yōu)化融資租賃出口的政策環(huán)境。首先要改變不合理的出口退稅政策，使融資租賃出口也享受應(yīng)有的政策待遇；其次，應(yīng)明確商務(wù)部管理的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)所設(shè)立的項(xiàng)目公司，或者全資設(shè)立的總部型公司，具有開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的資質(zhì)，鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)通過(guò)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和隔離風(fēng)險(xiǎn)；最后，我國(guó)政府應(yīng)通過(guò)積極的外交努力，積極爭(zhēng)取世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易規(guī)則的制定權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，推動(dòng)建立公正、透明的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序，為包括融資租賃出口在內(nèi)的外貿(mào)發(fā)展?fàn)幦「嗟闹贫然妗?/span>
