國際融資租賃業(yè)準(zhǔn)入制度比較及上海加快發(fā)展融資租賃業(yè)之建議

   一、國際融資租賃業(yè)準(zhǔn)入制度比較

   目前國際上對(duì)融資租賃企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度主要可以分為審批制和登記制兩種。審批制是指企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)需要取得前置審批部門的批準(zhǔn)或取得經(jīng)營資質(zhì)。登記制是指企業(yè)可以直接開展融資租賃業(yè)務(wù)，無需經(jīng)過前置審批部門的審批。采取審批制的國家主要有法國、西班牙、意大利等；采取登記制的國家有美國、英國、澳大利亞、俄羅斯、韓國（1998年以后）等。

   （一）法國、西班牙的準(zhǔn)入制度

   法國稱融資租賃為信貸委托（Credit-bail），視同擔(dān)保貸款，性質(zhì)屬于金融衍生產(chǎn)品，只能由金融機(jī)構(gòu)從事，須經(jīng)全國信貸理事會(huì)批準(zhǔn)后取得專門的金融執(zhí)照，且最低注冊(cè)資本為220萬歐元，同時(shí)償付比率（Solvency Ratio）要求資本與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例為6：10；風(fēng)險(xiǎn)比率（Risk Coverage Ratio）要求資本與總計(jì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例不得少于1：20。融資租賃公司成立后任何業(yè)務(wù)范圍和領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)方面的變動(dòng)都必須經(jīng)全國信貸理事會(huì)批準(zhǔn)。公司必須向法蘭西銀行提交一份主要收費(fèi)情況作備案，法蘭西銀行還可以通過控制性準(zhǔn)備金的方式對(duì)融資租賃企業(yè)進(jìn)行管理。

   西班牙將融資租賃視為金融業(yè)務(wù)，融資租賃公司作為金融機(jī)構(gòu)接受西班牙中央銀行的直接監(jiān)管。從事融資租賃業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本為500萬歐元，申請(qǐng)人須先向西班牙經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部提出申請(qǐng)，由西班牙中央銀行對(duì)該申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，審查通過后再由西班牙經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部頒發(fā)執(zhí)照。西班牙銀行對(duì)融資租賃公司實(shí)行直接的金融監(jiān)管，監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)與銀行相同。

   （二）美國、英國、俄羅斯的準(zhǔn)入制度

   美國是融資租賃的發(fā)源地，融資租賃市場(chǎng)是完全開放的，既不需要取得行政許可，也沒有最低注冊(cè)資本的限制，完全是依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制來規(guī)范融資租賃市場(chǎng)秩序。

   英國將融資租賃視為委托契約的一種形式，同一般商業(yè)行為一樣受合同法的制約。同美國一樣，在英國從事融資租賃不需要取得行政許可。

   俄羅斯并沒有將融資租賃公司視為非銀行金融機(jī)構(gòu)。在俄羅斯設(shè)立融資租賃業(yè)務(wù)公司只需要進(jìn)行稅務(wù)登記，融資租賃企業(yè)注冊(cè)資本要求與其他企業(yè)并無二致，上市公司不低于3600美元，非上市公司不低于360美元。

   （三）韓國的準(zhǔn)入制度

   韓國對(duì)融資租賃公司的準(zhǔn)入制度比較特別，由原先的審批制轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在的登記制。韓國銀行不能直接從事融資租賃業(yè)務(wù)，1998年以前，韓國將融資租賃歸為金融業(yè)，與其他金融機(jī)構(gòu)一樣歸財(cái)政部管理。從事融資租賃業(yè)務(wù)必須先取得財(cái)政部頒發(fā)的（金融）執(zhí)照。融資租賃公司最低注冊(cè)資本（實(shí)繳現(xiàn)金資本）不得低于100億韓元（相當(dāng)于2000萬美元）。融資租賃公司的設(shè)立、變更、注銷都必須得到財(cái)政部的批準(zhǔn)，受財(cái)政部的嚴(yán)格監(jiān)管。但隨著融資租賃市場(chǎng)的逐步規(guī)范，融資租賃需求的不斷擴(kuò)大，1998年1月1日，韓國頒布了《金融業(yè)特別信用法案》，取消了融資租賃許可證制度，申請(qǐng)從事融資租賃業(yè)務(wù)只需注冊(cè)資本不少于200億韓元就可以直接注冊(cè)登記。

   （四）我國現(xiàn)有的制度規(guī)定

   我國對(duì)融資租賃采取審批制的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，審批機(jī)關(guān)有銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部?jī)蓚€(gè)部門。作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批，且最低注冊(cè)資本為1億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本。除金融租賃公司以外的融資租賃公司（包括外商投資融資租賃公司及內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)）由商務(wù)部負(fù)責(zé)審批，其中外商投資融資租賃公司的最低注冊(cè)資本為1000萬美元。內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)由商務(wù)部審批并經(jīng)商務(wù)部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)，且最低注冊(cè)資本金應(yīng)達(dá)到17000萬元。

   二、上海加快發(fā)展融資租賃企業(yè)正當(dāng)其時(shí)

   目前我國融資租賃企業(yè)數(shù)量只是美國的6.13% 。根據(jù)世界租賃年鑒2011統(tǒng)計(jì)，中國2009年的融資租賃交易總額為410億美元，而市場(chǎng)滲透率僅為3.1%，不僅與美國（17%）、德國（13.9%）等發(fā)達(dá)國家相距甚遠(yuǎn)，甚至與同為“金磚四國”的巴西（23%）也不可同日而語。2010年我國融資租賃公司已達(dá)220家，融資租賃市場(chǎng)交易總額超過人民幣4200億元（約640億美元），成為世界上融資租賃交易規(guī)模增長(zhǎng)最快的國家之一，但發(fā)展空間仍十分巨大。

   （一）是上海發(fā)展的必然產(chǎn)物

   一方面上海正面臨工業(yè)化中后期的發(fā)展階段，飛機(jī)、船舶、發(fā)動(dòng)機(jī)及大型生產(chǎn)設(shè)備融資租賃市場(chǎng)需求巨大，另一方面《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》（以下簡(jiǎn)稱“意見”）又賦予上海新的歷史使命?！耙庖姟泵鞔_指出上海要重點(diǎn)發(fā)展融資租賃公司。在上海優(yōu)先發(fā)展融資租賃業(yè)，具有很大的示范效應(yīng)，可為全國融資租賃市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，投資者對(duì)投資融資租賃業(yè)熱情很高，目前限于政策原因，不能平等地與國外租賃公司競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額。尤其是融資租賃作為現(xiàn)代化條件下的實(shí)物信用與銀行信用相結(jié)合的拓展型的金融服務(wù)形式，具有獨(dú)特的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，有利于提高上海產(chǎn)業(yè)的負(fù)債能力，有利于加快金融資源的聚集，最重要的是融資租賃與下一步產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展密切相關(guān)。上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要定位于兩個(gè)大方面，一個(gè)是先進(jìn)制造業(yè)，另一個(gè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。在先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展過程中，無論是飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備，都需要融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展作為支撐。另外，在科技產(chǎn)業(yè)化的過程中，我們?nèi)绾胃玫匕l(fā)揮各類企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的作用，在這個(gè)方面，也需要融資租賃行業(yè)進(jìn)行服務(wù)。

   （二）是競(jìng)爭(zhēng)者平等爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的必然

   中國已成為僅次于美國和德國的全球第三大貿(mào)易國，成為國際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目“雙順差”國家。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，截至2009年3月，國內(nèi)民用航空運(yùn)輸機(jī)隊(duì)規(guī)模為1521架，其中國內(nèi)航空公司通過境外租賃公司獲得飛機(jī)融資租賃的總數(shù)為762架，占在役機(jī)隊(duì)總數(shù)的49.73%，而從國外跨境租賃飛機(jī)的購買方和出租方均不是境內(nèi)企業(yè)，致使巨額的飛機(jī)租金支付額無法計(jì)入我國進(jìn)口額度。同樣的情況也發(fā)生在國內(nèi)通訊、醫(yī)療、印刷、建筑工程、礦產(chǎn)開發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域。上一世紀(jì)80年代的日本就是通過鼓勵(lì)本國和國外投資者在日本設(shè)立飛機(jī)租賃公司，通過從美國購買飛機(jī)，再以融資租賃的形式出租給美國航空公司的方式，有效緩和了對(duì)美的貿(mào)易順差問題。

   （三）發(fā)展融資租賃業(yè)有利于中小企業(yè)的成長(zhǎng)

   融資難是中小企業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)問題，融資租賃無疑為中小企業(yè)提供了另一種融資渠道。借助融資租賃公司，企業(yè)可以以較少的資金先取得所需要的機(jī)器設(shè)備，然后邊生產(chǎn)、邊收益、邊還款，最后還可以留購所需要的機(jī)器設(shè)備。既擴(kuò)大了資產(chǎn)規(guī)模，又無需一次性投入大量資金，減少了資金的沉淀和固化，提高了企業(yè)資金使用效率，同時(shí)改善了公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)的成長(zhǎng)提供了有力保障。

   三、創(chuàng)新上海融資租賃業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的對(duì)策

   在破除了融資租賃行業(yè)在準(zhǔn)入和監(jiān)管方面的瓶頸以后，我們必須依據(jù)工商職能，進(jìn)一步與國際接軌并探索政策創(chuàng)新與制度重構(gòu)。

   （一）歸口管理政出一門

   我國融資租賃業(yè)的準(zhǔn)入現(xiàn)狀是銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部針對(duì)三類市場(chǎng)主體實(shí)行雙軌制審批。金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審批，除金融租賃公司以外的融資租賃公司（包括外商投資融資租賃公司及內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)）由商務(wù)部負(fù)責(zé)審批。多頭管理加上缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，部門之間由于立法宗旨和監(jiān)管理念的差別，無法對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向、規(guī)模、重點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)一安排和部署，必然會(huì)導(dǎo)致同種業(yè)務(wù)（融資租賃）在不同部門之間的概念界定、準(zhǔn)入條件、監(jiān)管模式的差異，造成政策執(zhí)行方面的不統(tǒng)一和不公平。如以最低注冊(cè)資本來說，同樣是由商務(wù)部審批的外商投資融資租賃公司與內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)，前者最低注冊(cè)資本為1000萬美元（約6540萬人民幣），后者最低注冊(cè)資本為1.7億人民幣，兩者之間相差近2.6倍。值得注意的是內(nèi)資企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的要求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外資企業(yè)，外國投資者在國內(nèi)融資租賃領(lǐng)域獲得了超國民待遇，間接壓縮了內(nèi)資融資租賃企業(yè)發(fā)展的空間。

   （二）放低注冊(cè)資本門檻

   歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們:缺乏多種所有制經(jīng)濟(jì)參與競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)就容易形成壟斷。市場(chǎng)機(jī)制是需要競(jìng)爭(zhēng)的，國內(nèi)融資租賃業(yè)要發(fā)展就必須通過良性競(jìng)爭(zhēng)來促進(jìn)和完善融資租賃市場(chǎng)機(jī)制。過高的注冊(cè)資本金不利于以民營企業(yè)為主的國內(nèi)小型設(shè)備制造商、服務(wù)運(yùn)營商和中小型投資機(jī)構(gòu)設(shè)立融資租賃公司。而各種定位于中小型設(shè)備的專業(yè)化經(jīng)營的融資租賃公司和具有區(qū)域客戶管理優(yōu)勢(shì)的融資租賃公司正是各種大型融資租賃機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)客戶，是融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈條中不可或缺的重要一環(huán)。具有專業(yè)化和區(qū)域優(yōu)勢(shì)的中小融資租賃公司更容易直接為中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，降低準(zhǔn)入門檻有利于中小型專業(yè)化的融資租賃公司的設(shè)立，可以完善融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈，更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

   （三）規(guī)范經(jīng)營范圍表述加快通關(guān)效率

   融資租賃的交易中經(jīng)常會(huì)碰到出租人向境外制造商購買承租人指定的設(shè)備或者出租人將租賃物出租給境外承租人，租賃物的流轉(zhuǎn)過程具有典型的進(jìn)出口貿(mào)易性質(zhì)。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第二十二條的規(guī)定：“經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：（一）融資租賃業(yè)務(wù)；（二）吸收股東1年期（含）以上定期存款；（三）接受承租人的租賃保證金；（四）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；（五）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；（六）同業(yè)拆借；（七）向金融機(jī)構(gòu)借款；（八）境外外匯借款；（九）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；（十）經(jīng)濟(jì)咨詢；（十一）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?！?《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第十四條：“外商投資融資租賃公司可以經(jīng)營下列業(yè)務(wù)：（一）融資租賃業(yè)務(wù)；（二）租賃業(yè)務(wù)；（三）向國內(nèi)外購買租賃財(cái)產(chǎn)；（四）租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修；（五）租賃交易咨詢和擔(dān)保；（六）經(jīng)審批部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)?！币罁?jù)海關(guān)的規(guī)定，任何企業(yè)開展進(jìn)出口貿(mào)易，其工商營業(yè)執(zhí)照上的經(jīng)營范圍表述中必須包含貨物進(jìn)出口業(yè)務(wù)，由于《金融租賃公司管理辦法》對(duì)金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍都沒有提到進(jìn)出口業(yè)務(wù)，《外商投資租賃業(yè)管理辦法》雖然提到了向國內(nèi)外購買租賃財(cái)產(chǎn)，但僅限于進(jìn)口范疇，對(duì)于將租賃物出租給境外承租人時(shí)遇到的出口問題還是缺乏依據(jù)，使得融資租賃公司在租賃物通關(guān)過程中屢屢碰壁，影響了交易效率。

   （四）取消融資租賃項(xiàng)目公司（SPV）的住所限制

   公司住所具有唯一性，即每個(gè)公司的住所都不能重復(fù)。SPV在法律屬性上屬于獨(dú)立的企業(yè)法人，按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，融資租賃公司每設(shè)立一個(gè)SPV就得為之在保稅地區(qū)租一個(gè)辦公場(chǎng)所作為SPV的登記住所。但從融資租賃交易的實(shí)際運(yùn)作流程來看，SPV的管理團(tuán)隊(duì)通常就是其母公司的管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)融資租賃公司來說，SPV的業(yè)務(wù)只是融資租賃公司眾多項(xiàng)目中的一個(gè)單獨(dú)的項(xiàng)目而已，而并非獨(dú)立于母公司自身業(yè)務(wù)，融資租賃公司不可能為每一個(gè)SPV專門去建立獨(dú)立的管理團(tuán)隊(duì)。對(duì)于沒有實(shí)際公司組織機(jī)構(gòu)的SPV來說，其實(shí)質(zhì)是母公司為了某一筆融資租賃交易而設(shè)立的一個(gè)名義公司。對(duì)于這樣的名義公司，如果還是要傳統(tǒng)的“一照一地”登記要求，似乎有點(diǎn)過于苛刻，顯然不符合經(jīng)濟(jì)效益原則。

   總之， 要改善融資租賃業(yè)的準(zhǔn)入環(huán)境，最有效的方法無疑是通過全國性立法對(duì)融資租賃公司的準(zhǔn)入條件、經(jīng)營模式、監(jiān)管方式等進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)整。因此，一是盡快制定《融資租賃法》，避免規(guī)范性文件之間的矛盾。通過制度性的安排，不僅使監(jiān)管者能達(dá)到安全與效率的目標(biāo)，也能使融資租賃業(yè)在政府監(jiān)管和市場(chǎng)機(jī)制雙重約束下從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使得監(jiān)管者和被監(jiān)管者形成良性互動(dòng)，規(guī)范并引導(dǎo)整個(gè)行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)、健康發(fā)展。二是允許融資租賃公司直接向工商部門申請(qǐng)貨物進(jìn)出口業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍。三是對(duì)SPV采取后置備案的準(zhǔn)入方式并取消最低注冊(cè)資本限額的要求。四是在同一保稅區(qū)內(nèi)對(duì)隸屬于同一母公司的SPV實(shí)行住所集中登記等。