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畢馬威發(fā)布《2023年中國租賃業(yè)調(diào)查報告》 系列專題(一):轉(zhuǎn)型發(fā)展篇

2023-06-05 14:36網(wǎng)址:http://ncaasportsforum.com瀏覽數(shù):588 


畢馬威發(fā)布《2023年中國租賃業(yè)調(diào)查報告》

系列專題(一):轉(zhuǎn)型發(fā)展篇

原創(chuàng) 畢馬威中國 畢馬威KPMG 2023-05-23 19:08 發(fā)表于北京
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2023年是貫徹黨的二十大報告精神的開局之年,也是“十四五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵之年。在提信心、穩(wěn)增長、保民生大勢引領(lǐng)下,租賃業(yè)基于自身融物特點優(yōu)勢,在支持實體經(jīng)濟發(fā)展,助力先進制造業(yè)、普惠金融、綠色租賃和鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域都迎來了新的發(fā)展機遇。


畢馬威連續(xù)5年發(fā)布中國租賃業(yè)調(diào)查報告。今年通過系列專題的形式,從業(yè)務(wù)發(fā)展到風(fēng)險合規(guī),分析探討租賃業(yè)最新的行業(yè)動態(tài)和熱點話題,主要包括:

(一)轉(zhuǎn)型發(fā)展篇

(二)科技賦能篇

(三)運營提升篇

(四)風(fēng)險管理篇

(五)合規(guī)安全篇

(六)智慧財稅篇

(七)重磅發(fā)布《2023年中國租賃業(yè)調(diào)查報告》及行業(yè)業(yè)績速覽與洞見

轉(zhuǎn)型發(fā)展篇


融資租賃3.0時代轉(zhuǎn)型破局:

產(chǎn)融結(jié)合、深化協(xié)同



一、 融資租賃產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型市場新機遇


產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,釋放融資租賃新需求。2022年12月中央經(jīng)濟工作會議提出“提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位和競爭力,加快新能源、人工智能、生物制造、綠色低碳、量子計算等前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣”。同時,我國步入設(shè)備更新新一輪周期,為融資租賃助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級提供良好基礎(chǔ)。


政策鼓勵租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。銀保監(jiān)辦發(fā)【2022】12號文提出,鼓勵金融租賃公司立足主責(zé)主業(yè),主動對接新發(fā)展格局需要,在先進制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興領(lǐng)域等方面尋找業(yè)務(wù)切入點。國家在海南省、橫琴粵港澳等區(qū)域性建設(shè)方案中也鼓勵當(dāng)?shù)貏?chuàng)新發(fā)展融資租賃業(yè),發(fā)揮對地區(qū)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的促進作用。



二、市場格局和產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型模式


1. 市場格局


融資租賃公司根據(jù)企業(yè)特性,可分為四類:


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產(chǎn)業(yè)集團融資租賃(產(chǎn)業(yè)類租賃公司):股東多為央企、國企背景產(chǎn)業(yè)集團

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地方金融投資平臺類融資租賃(平臺類租賃公司):業(yè)務(wù)大多圍繞公共服務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目

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獨立第三方融資租賃(第三方租賃公司):成立時間長、業(yè)務(wù)布局多元,頭部企業(yè)股東包括大型外貿(mào)、物流、綜合型集團

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金融租賃(金租公司):股東多為銀行及非銀金融機構(gòu),成立初期以地方城投平臺基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)為主


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2. 產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型模式


模式一:圍繞集團資源協(xié)同布局。產(chǎn)業(yè)類租賃公司圍繞集團稟賦,為集團產(chǎn)業(yè)以及集團其他兄弟公司提供配套金融服務(wù),依托集團獲取充足的優(yōu)質(zhì)存量客戶資源,建立持續(xù)穩(wěn)定良好業(yè)務(wù)關(guān)系,在產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱深拓展業(yè)務(wù)范圍。


模式二:融融結(jié)合,協(xié)同聯(lián)動。平臺類租賃公司與地方金融投資集團內(nèi)其他金融牌照實現(xiàn)協(xié)作互補,創(chuàng)新“銀租聯(lián)動”“投租聯(lián)動”“租賃+保理”等金融服務(wù)產(chǎn)品,融融結(jié)合高效對接產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟,以優(yōu)質(zhì)金融資源輔助實體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。


模式三:打造“金融+產(chǎn)業(yè)運營”協(xié)同綜合平臺。以部分頭部第三方租賃公司為代表,經(jīng)歷長年行業(yè)深耕,由融資租賃業(yè)務(wù)衍生產(chǎn)業(yè)運營業(yè)務(wù),提供資金與資源輸入,同時產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)新需求反哺金融業(yè)務(wù),實現(xiàn)產(chǎn)融一體化發(fā)展。


模式四:“小”處著手、錯位競爭。金租公司結(jié)合自身稟賦進行市場產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型,如按產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域組建專業(yè)團隊,聚焦“小切點”細(xì)分市場,構(gòu)建基于行業(yè)的專業(yè)高效服務(wù)能力;同時利用較低融資成本優(yōu)勢,強化自身差異化競爭力,快速占據(jù)細(xì)分行業(yè)市場份額。


三、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展面臨的關(guān)鍵痛點


1. 產(chǎn)業(yè)系:背靠央企國企產(chǎn)業(yè)集團,股東優(yōu)勢明顯


產(chǎn)業(yè)系租賃公司借助股東影響和信用資信水平有效背書,獲取豐富的融資渠道及較低的融資成本;集團股東雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),也為其提供穩(wěn)定、風(fēng)險可控的產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源。


關(guān)鍵痛點:

普遍面臨集中度過高的問題。銀保監(jiān)會《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》對租賃業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度提出嚴(yán)格監(jiān)管要求。部分產(chǎn)業(yè)系租賃公司集團內(nèi)業(yè)務(wù)占比高達90%,面臨較大壓降壓力。在疫情影響及嚴(yán)監(jiān)管的主線下,2021年、2022年該類公司業(yè)務(wù)增速出現(xiàn)不同程度下滑。

專業(yè)化產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力相對不足。部分產(chǎn)業(yè)系租賃公司主要依托集團業(yè)務(wù)資源展業(yè),缺乏集團主業(yè)外其他產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗,市場競爭力偏弱。同時,地方融資平臺售后回租業(yè)務(wù)是過去部分產(chǎn)業(yè)系租賃公司首選,導(dǎo)致公司產(chǎn)業(yè)服務(wù)、資產(chǎn)處置等領(lǐng)域?qū)I(yè)能力不足。


2. 第三方:深耕市場獨立展業(yè),多元布局自主靈活


部分頭部第三方租賃公司基于長期市場深耕,業(yè)務(wù)布局多元,已形成成熟業(yè)務(wù)模式;中小型第三方租賃公司管理半徑短,靈活性較強,能快速滿足客戶定制化、多元化、差異化服務(wù)需求。


關(guān)鍵痛點:

客戶獲取成本較高。相比產(chǎn)業(yè)類租賃公司與股東銷售部門緊密配合,金租公司由母行各區(qū)域支行進行客戶推薦,第三方租賃公司來自股東的獲客資源有限,如通過鋪設(shè)人力及運營成本進行“地推”式市場獲客,交易成本較高,定價方面缺乏優(yōu)勢。

專業(yè)化團隊建設(shè)要求高。專業(yè)人才是公司核心競爭力所在,大多數(shù)中小租賃公司缺乏較強股東支持,中長期需組建一批既懂經(jīng)濟、管理、法律、金融、外貿(mào)知識,又懂租賃物性能、結(jié)構(gòu)、用途、操作等專業(yè)技術(shù)的復(fù)合型、專業(yè)化的高素質(zhì)人才隊伍。


3. 平臺系:國企信用資質(zhì)背書,區(qū)域業(yè)務(wù)資源豐富


平臺系租賃公司股東多為國有資本投資平臺或國有資產(chǎn)運營主體。股東為租賃公司提供業(yè)務(wù)資源,如部分租賃公司借助股東產(chǎn)業(yè)投資及園區(qū)運營主營優(yōu)勢,圍繞園區(qū)內(nèi)集聚產(chǎn)業(yè)及企業(yè)提供園區(qū)金融配套服務(wù)。


關(guān)鍵痛點:

投放產(chǎn)業(yè)集中度較高,資產(chǎn)多為當(dāng)?shù)爻峭稑I(yè)務(wù)。部分平臺類租賃公司,形成以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公共服務(wù)項目為主的資產(chǎn)投放布局,部分在城投領(lǐng)域投放占比超80%,集中度過高。在監(jiān)管政策趨嚴(yán)的趨勢下,普遍面臨資產(chǎn)質(zhì)量下滑和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型雙重壓力。

集團內(nèi)定位不清晰,與其他業(yè)務(wù)協(xié)同有待加強。地方國有資本投資平臺承擔(dān)國有金融資本運營和管理責(zé)任,通過控股或持股的方式持有多個金融牌照,平臺類租賃公司在集團內(nèi)定位往往不夠明晰,無法實現(xiàn)金融牌照間協(xié)同最大化。


4. 金租公司:融資渠道多元化,資金優(yōu)勢顯著


金租公司在融資渠道方面具備優(yōu)勢條件,如債權(quán)融資方面具備銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)債融資等渠道,可募集發(fā)行優(yōu)先股、金融債券及經(jīng)銀保監(jiān)會許可的其他債務(wù)。其次母行資金相對充足,憑借銀行股東背景,也可以相對較低融資成本獲得其他銀行授信。


關(guān)鍵痛點:

市場同質(zhì)化競爭激烈,業(yè)務(wù)模式和利源結(jié)構(gòu)單一。受母行經(jīng)營管理風(fēng)格影響,早期金租公司往往以資產(chǎn)規(guī)模提升為導(dǎo)向,業(yè)務(wù)擁有較重信貸色彩,業(yè)務(wù)模式以售后回租為主。在監(jiān)管對租賃業(yè)務(wù)“回歸本源”引導(dǎo)下,金租公司加大對直租模式探索力度,但轉(zhuǎn)型進展緩慢。

資產(chǎn)管理能力相對薄弱,資產(chǎn)處置難度不斷加大。大多數(shù)金租公司專業(yè)化資產(chǎn)管理體系建設(shè)仍在起步階段,部分產(chǎn)業(yè)存在設(shè)備處置難度較大的問題,如新能源項目大多為專用設(shè)備,通用性、流動性較差,一般不具有獨立的變現(xiàn)性,需結(jié)合項目股權(quán)、收費權(quán)進行統(tǒng)一處置,對租賃公司的資產(chǎn)處置能力要求較高。



四、產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)同發(fā)展破局建議


1. 建議一:深挖優(yōu)勢資源,內(nèi)外協(xié)同化發(fā)展


產(chǎn)業(yè)系租賃公司:深化 “產(chǎn)融協(xié)同”,釋放租賃價值


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“以產(chǎn)為主導(dǎo),融服務(wù)于產(chǎn)”。產(chǎn)業(yè)系租賃公司通過創(chuàng)新豐富產(chǎn)品供給,提升對集團產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)及兄弟單位服務(wù)能力,同時拓展集團外市場化業(yè)務(wù),降低租賃業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度和集中度,如探索聯(lián)合租賃等方式。


第三方租賃公司:內(nèi)外部協(xié)同聯(lián)動,構(gòu)建核心競爭力


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在公司內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同方面。第三方租賃公司可依托融資租賃業(yè)務(wù)深耕經(jīng)驗,強化產(chǎn)業(yè)運營服務(wù)能力,打造公司內(nèi)“金融+產(chǎn)業(yè)運營”協(xié)同發(fā)展新模式。

在與外部廠商協(xié)同方面。第三方租賃公司可嘗試與龍頭設(shè)備廠商深度綁定,建立“批量化”營銷渠道,共同設(shè)計包括融資解決方案的產(chǎn)品營銷計劃,通過廠商自有經(jīng)銷商和客戶渠道觸達終端中小客戶實現(xiàn)三方互利共贏。


平臺類租賃公司:強化“融融協(xié)同”,凸顯綜合金融優(yōu)勢


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平臺類租賃公司可發(fā)揮集團下屬多個金融服務(wù)的“1+1>2”的協(xié)同優(yōu)勢,為客戶提供包括債務(wù)融資、保理服務(wù)、股權(quán)投資等綜合金融服務(wù)體系。

完善組織機構(gòu)和機制流程,保障集團內(nèi)協(xié)同工作有序開展。一是在集團層面探索成立“融融協(xié)同”組織機構(gòu),如設(shè)立工作小組負(fù)責(zé)審議、決策以及協(xié)調(diào)職能。二是在集團內(nèi)完善各金融服務(wù)間交流互建、業(yè)務(wù)互動和利益共享機制。


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金融租賃公司:全方位“銀租協(xié)同”, 雙向互動聯(lián)合展業(yè)


在業(yè)務(wù)拓展方面,金租公司可依托銀行分支機構(gòu)為租賃業(yè)務(wù)推薦客戶資源,“行司聯(lián)動”的模式可為金租公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供較好支撐。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面,開展“銀租聯(lián)動”產(chǎn)品,將銀行信貸資金規(guī)模大、成本低等優(yōu)勢與融資租賃期限長、可控物和節(jié)稅等特色有機整合,為客戶提供定制化金融服務(wù)。

在風(fēng)險管理方面,參照母行的流程及標(biāo)準(zhǔn),持續(xù)完善金租公司的風(fēng)險管理體系,建立清晰穩(wěn)定的部門職責(zé)及業(yè)務(wù)框架,有效支撐起租前調(diào)查、審查審批、放款審核、租后管理的業(yè)務(wù)流程。


2. 建議二:構(gòu)建資產(chǎn)端特色,謀篇高質(zhì)量發(fā)展


1)強化產(chǎn)業(yè)研究能力,破局資產(chǎn)端同質(zhì)化競爭


推動公司由“機會驅(qū)動”到“戰(zhàn)略驅(qū)動”思路轉(zhuǎn)變,助力提升產(chǎn)業(yè)研判、客戶談判和風(fēng)險評判能力。公司層面可探索嘗試借助跨團隊敏捷小組、定期行業(yè)動態(tài)分享交流會、同業(yè)機構(gòu)拜訪交流等形式,打造學(xué)習(xí)型組織、塑造全員研究文化氛圍。


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2)堅持穩(wěn)中求進發(fā)展策略,關(guān)注資產(chǎn)端風(fēng)險防控


在租前環(huán)節(jié),一是開展精細(xì)化盡職調(diào)查。打造精細(xì)化的租前調(diào)查模板。二是廠商租賃中的租賃物管理前置。針對批量標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,實現(xiàn)批量的小單風(fēng)控。

在租中環(huán)節(jié),一是完善專業(yè)化的投放審批模式。定制產(chǎn)業(yè)差異化的針對性的投放審批政策。二是建立科學(xué)的租賃定價模型。提升對租賃物實質(zhì)風(fēng)險把控能力,分析風(fēng)險點,設(shè)計定價與租金方案。

在租后環(huán)節(jié),一是強化租后管理,打造數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警模型,進行主動和差異化租后管理;加強租后租賃物監(jiān)測,探索與其它機構(gòu)租賃物數(shù)據(jù)方面的合作機會。二是租后資產(chǎn)處置,探索與資產(chǎn)交易平臺建立聯(lián)動機制,配合戰(zhàn)略加速租賃資產(chǎn)的打包流轉(zhuǎn)交易。


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3. 建議三:強化數(shù)字化建設(shè),把握升級新動力


1)科技賦能業(yè)務(wù)全流程效率提升


融資租賃公司通過梳理核心業(yè)務(wù)流程,提升整體服務(wù)、運營效率,同時通過識別公司業(yè)務(wù)流程中可介入的數(shù)字化和信息化賦能點,為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型注入科技動能。


2)數(shù)字化工具助推業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型落地


融資租賃公司可借助大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù),構(gòu)建高效獲客能力和風(fēng)險識別能力,圍繞客戶全生命周期管理,建設(shè)企業(yè)級智慧營銷體系。以小微租賃業(yè)務(wù)為代表,融資租賃公司也可借助數(shù)字化手段開展場景金融建設(shè)。


3)股東資源賦能租賃數(shù)字化建設(shè)“加速度”


融資租賃公司可依托股東數(shù)字化建設(shè)成果或數(shù)字化生態(tài)優(yōu)勢。某金租公司在向小微業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中,借助母行成熟的普惠金融數(shù)字化系統(tǒng),在同業(yè)其他公司還在對相關(guān)授信標(biāo)準(zhǔn)及流程進行研究探索時,便快速搶占小微市場的發(fā)展先機。



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