2012中國(guó)金融論壇于5月23－24日在北京召開，會(huì)議的主題為“金融服務(wù)與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。中國(guó)最大財(cái)經(jīng)門戶網(wǎng)站——和訊網(wǎng)全程圖文直播此次活動(dòng)。中銀航空租賃副董事長(zhǎng)王誼在論壇上表示，全球航空業(yè)大概我們預(yù)計(jì)2012年利潤(rùn)可能會(huì)下降。2010年的時(shí)候全球航空公司利潤(rùn)達(dá)到歷史最好水平，150億美金，中國(guó)占了66億美金，10年50億中國(guó)占了44億，中國(guó)航空公司發(fā)展現(xiàn)在應(yīng)該是處在歷史最好水平。
以下是嘉賓發(fā)言實(shí)錄：
王誼：主要講四個(gè)問題，第一是中銀航空租賃06年作為中資金融機(jī)構(gòu)到海外收購(gòu)一個(gè)我們國(guó)內(nèi)沒有的飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃公司，第二我們中國(guó)的租賃業(yè)發(fā)展的情況，我們收購(gòu)了以后，可以說基本上是在管理方面我們基本判斷是成功的，資產(chǎn)大概增長(zhǎng)250，稅后利潤(rùn)五年達(dá)到7億美元，機(jī)隊(duì)規(guī)模也是增長(zhǎng)一倍多，183架飛機(jī)，26架是屬于貸款的，我們客戶分布47家航空公司293國(guó)家，收購(gòu)的溢價(jià)全部回收提前一年，這個(gè)是我們的基本情況。
我們資產(chǎn)增長(zhǎng)特點(diǎn)是我們?cè)诮鹑谖C(jī)期間，我們采取了反周期操作策略，利用市場(chǎng)上大家不敢進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，我們集團(tuán)支持下，擴(kuò)大了資產(chǎn)規(guī)模，使我們客戶結(jié)構(gòu)有了很大提升。我們風(fēng)險(xiǎn)管理方面一直控制客戶信用評(píng)級(jí)，我們信用評(píng)級(jí)一直維持比較好的情況，控制風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)是我們經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)際上股權(quán)投資我們買飛機(jī)，出租，做一些資產(chǎn)處理，很重要的一點(diǎn)就是技術(shù)管理和管理，這個(gè)是在我們公司經(jīng)營(yíng)理念也是一種公司文化。中銀航空租賃股東中國(guó)銀行是今年建行200周年，中國(guó)銀行資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到1.8千萬(wàn)億，機(jī)構(gòu)有1萬(wàn)1千個(gè)機(jī)構(gòu)，29萬(wàn)的員工。中國(guó)銀行一個(gè)特點(diǎn)之一就是他為航空業(yè)提供融資的其中就是在全球性現(xiàn)在排名第二位，除了GE以外我們叫資產(chǎn)的市值我們排名全球第二，我們可以為航空業(yè)的客戶提供一攬子的服務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)租賃，售后回租，交機(jī)前的融資，還有貸款，還有一些組合性的產(chǎn)品，我們?cè)谑召?gòu)之前這家公司在飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃排名全球第12位，收購(gòu)以后，09年我們進(jìn)入全球第五位，飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃領(lǐng)域我們?nèi)匀皇莵喼藓椭袊?guó)最大的公司，也是最盈利的公司。
這個(gè)是我們06年做的統(tǒng)計(jì)，我們的成功的經(jīng)營(yíng)主要還是深入調(diào)研，精心策劃，市場(chǎng)化的操作，年底成功收購(gòu)，07年采取比較好的策略我們進(jìn)行了平穩(wěn)過渡，08年在金融危機(jī)執(zhí)行反周期執(zhí)行策略，利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，09年抓住市場(chǎng)機(jī)遇業(yè)務(wù)快速發(fā)展，10年我們基本回收了溢價(jià)，11年很成功完成一五整個(gè)計(jì)劃，五年以來公司治理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控業(yè)務(wù)發(fā)展的潛力，盈利能力市場(chǎng)品牌和形象都是持續(xù)改善提升，決策沒有大的失誤，稅后利潤(rùn)達(dá)到歷史最好水平，為二五期間發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)，機(jī)構(gòu)，人員，客戶資金海外完全市場(chǎng)化，以外籍高管為主，過去沒有的業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行業(yè)重返租賃業(yè)，首次進(jìn)入飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃積累了很好的經(jīng)驗(yàn)，成功條件是有強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求，有新加坡法律稅收政策比較有利。還有就是我們基本保留原來的管理團(tuán)隊(duì)，和市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，集團(tuán)支持，以及國(guó)際金融危機(jī)期間采取了比較好的策略這個(gè)是我們成功的主要因素。
國(guó)際租賃市場(chǎng)實(shí)際上剛才大家前面幾個(gè)嘉賓講到，2011年國(guó)際租賃業(yè)務(wù)過去的20年增長(zhǎng)比較快，08年金融危機(jī)以后，整個(gè)國(guó)際租賃業(yè)都有一個(gè)受到比較大的影響，可以看到主要是歐盟受到影響較大，亞洲卻呈現(xiàn)比較快的發(fā)展，這個(gè)是我們?cè)?6年做調(diào)研的時(shí)候的圖，當(dāng)時(shí)主要是歐美方面在租賃業(yè)增長(zhǎng)比較快，11年剛才大家已經(jīng)說到可以說我們中國(guó)租賃業(yè)在06年做調(diào)研的時(shí)候，排名全球26位，無論滲透率，業(yè)務(wù)量，發(fā)展速度方面我們排在土耳其和韓國(guó)之后，11年我們租賃業(yè)務(wù)量，因?yàn)橥馍套赓U公司現(xiàn)在數(shù)據(jù)，我們根據(jù)金融，17家金融租賃公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我們現(xiàn)在業(yè)務(wù)量已經(jīng)達(dá)到830億美金，全球排名第二位，已經(jīng)超過了當(dāng)初排名第2、3位的德國(guó)，日本，增長(zhǎng)速度滲透率方面我們有較大提升，飛機(jī)租賃領(lǐng)域我們排名也有很大提升這個(gè)是11年的數(shù)字，這個(gè)是我們?cè)?6年做調(diào)研時(shí)候的筆記，中國(guó)當(dāng)時(shí)租賃業(yè)飛機(jī)租賃領(lǐng)域我們基本上是很低，04年中國(guó)租賃業(yè)務(wù)量只有26億美金，去年為止按照西門子的數(shù)字我們現(xiàn)在應(yīng)該已經(jīng)達(dá)到了1400億美金，美國(guó)當(dāng)初是2100億，到11年的時(shí)候是1900億，我們應(yīng)該是達(dá)到1400億，德國(guó)和日本在500億，所以我們現(xiàn)在已經(jīng)有了很快的我們叫 中國(guó)的租賃業(yè)在07年進(jìn)入一個(gè)快速，穩(wěn)健，健康的發(fā)展。
這個(gè)就是等于全球的租賃業(yè)的行業(yè)的設(shè)備情況以及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這個(gè)是我們更新的數(shù)據(jù)，可以看到我們是美國(guó)大概是1939億，中國(guó)已經(jīng)達(dá)到830億美金，這個(gè)是中國(guó)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)租賃業(yè)發(fā)展數(shù)量，五年以來成長(zhǎng)32倍左右，飛機(jī)租賃領(lǐng)域我們說飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃，因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)的融資租賃做飛機(jī)租賃的時(shí)候，大部分采取還都是融資租賃的方式，但是在國(guó)內(nèi)我們看到飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃它的發(fā)展速度也很快，但是81年到07年從3%到30%，11年最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字大概占35%，是飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃市場(chǎng)發(fā)展，我們主要看空客和波音飛機(jī)，剛才講了預(yù)測(cè)今后到2030年飛機(jī)架數(shù)達(dá)到四萬(wàn)架，現(xiàn)在看到波音，空客訂單已經(jīng)達(dá)到8400架，這個(gè)是金融租賃行業(yè)的排名。但是其他的幾家飛機(jī)租賃公司在金融危機(jī)期間受到比較大的沖擊，碰到很多困難，RBS今年賣給了一家日本公司，飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)已經(jīng)講了，我們的一個(gè)很重要的做得好的重要原因，就是我們要很好的把握，飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)外部環(huán)境，從我們角度，我們主要看第一制造商的情況流程周期，第二就是航空公司他的發(fā)展周期，第三就是金融市場(chǎng)，也就是資本市場(chǎng)，三個(gè)環(huán)境決定飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃公司它的業(yè)務(wù)。
全球航空業(yè)大概我們預(yù)計(jì)2012年利潤(rùn)可能會(huì)下降，2010年的時(shí)候全球航空公司利潤(rùn)達(dá)到歷史最好水平，150億美金，中國(guó)占了66億美金，10年50億中國(guó)占了44億，中國(guó)航空公司發(fā)展現(xiàn)在應(yīng)該是處在歷史最好水平，我們06年統(tǒng)計(jì)數(shù)字過去我們多少兩年航空公司的利潤(rùn)加起來就是30億美金，但是我們一年看到我們中國(guó)航空公司就可以達(dá)到200多億人民幣。這個(gè)就是飛機(jī)租賃市場(chǎng)制造公司，飛機(jī)制造公司大概我們預(yù)計(jì)它的資本指出預(yù)計(jì)要從2010年的增長(zhǎng)47%，從600億增加到200億，這個(gè)是制造商 需要的情況，這個(gè)是資本市場(chǎng)利率水平，由于利率等于國(guó)際市場(chǎng)處于歷史低點(diǎn)，這個(gè)為我們的飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃公司提供了非常好的發(fā)展機(jī)會(huì)，這個(gè)是我們對(duì)航空的預(yù)測(cè)，今年在120億左右。航空公司特點(diǎn)現(xiàn)金流比較充裕，雖然航空公司負(fù)債率比較高，但是現(xiàn)金流一直比較好，這個(gè)是我們對(duì)全球航空公司預(yù)測(cè)的。在購(gòu)買飛機(jī)方面，資金來源，我們主要是來自于第一是貸款銀行貸款，銀行的抵押貸款，第二出口信貸，美國(guó)，歐洲為了促進(jìn)資本貨物推出，第三是租賃公司，還有一些資本金，制造商像波音，空客他們提供資金方面雖然他們也提供，但是他們規(guī)模比較小，成本比較高，他們目的主要是為了促進(jìn)銷售。跟我們這些租賃公司特點(diǎn)不一樣。
國(guó)際資本市場(chǎng)我們主要是說國(guó)際資本市場(chǎng)現(xiàn)在也是充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)方面大家已經(jīng)談到了，受影響比較大的就是歐美匯率，標(biāo)普把美國(guó)和歐洲銀行信用評(píng)級(jí)下調(diào)，伊朗趨勢(shì)導(dǎo)致油價(jià)上漲，所以新興市場(chǎng)我們今年和明年大概重點(diǎn)防止歐美債務(wù)危機(jī)波及到新興市場(chǎng)的發(fā)展，這個(gè)是我們最主要的觀點(diǎn)，銀行和債務(wù)市場(chǎng)國(guó)際資本市場(chǎng)大概今年也是充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。特別是銀行歐洲銀行我們叫去杠桿化，受巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)，銀行提供一個(gè)很重要的，為什么說今年外匯資金比較緊張，06、07年我們對(duì)于國(guó)內(nèi)航空公司提供貸款利差在50到70，今年上升到300到400，重要原因受歐債，美債危機(jī)影響，國(guó)際資本市場(chǎng)資金流動(dòng)性受到擠壓。另外還有預(yù)計(jì)今年大概有1830億美元貸款到期，擔(dān)心下半年無法獲得資金，所有亞洲很多藍(lán)籌公司今年一季度大量融資，我們預(yù)測(cè)高成本資金來源的情況大概可能會(huì)從去年下半年要持續(xù)到2013年這個(gè)是我們的基本判斷。在特別是對(duì)航空公司以及為飛機(jī)制造商，還有租賃公司提供主要資金來源的傳統(tǒng)歐洲銀行也已經(jīng)開始第一縮小規(guī)模，第二有一些退出市場(chǎng)。我們的經(jīng)營(yíng)策略就是招標(biāo)方式，在市場(chǎng)恢復(fù)正常以后，我們可以進(jìn)行提前還款，再去借。出口信貸資金來源一個(gè)是商業(yè)銀行，購(gòu)買飛機(jī)主要資金來源，第一個(gè)商業(yè)銀行抵押貸款，第二出口信貸，去年大概是比較好的時(shí)期，13年以后我們預(yù)計(jì)由于歐洲和美國(guó)的出口信貸他們提高了他們我們叫保費(fèi)水平，估計(jì)我們?nèi)谫Y成本會(huì)有一個(gè)比較大的提升。其他資金來源債券市場(chǎng)，發(fā)新債券，如果沒有評(píng)級(jí)我們做發(fā)債難度還是比較大的。
最后我們就說中國(guó)飛機(jī)租賃現(xiàn)狀和建議，中國(guó)我們說中國(guó)剛才講租賃業(yè)務(wù)我們經(jīng)過了很大的快速發(fā)展，現(xiàn)在17家金融租賃公司業(yè)務(wù)量達(dá)到5千多億元人民幣，今后我們對(duì)于市場(chǎng)基本判斷提出一個(gè)建議，2012年對(duì)飛機(jī)租賃市場(chǎng)判斷建議，出問題幾大租賃公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善，所有的上市的飛機(jī)租賃公司股價(jià)比較低迷，所以我們的建議國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)政策，引導(dǎo)航空公司在飛機(jī)進(jìn)口時(shí)增加使用中資的融資，第一個(gè)可以改善我們貿(mào)易順差，國(guó)際收支平衡，減輕人民幣升值壓力，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的貸款，預(yù)計(jì)今后我們資產(chǎn)規(guī)模增速可能要放緩，要從90%的符合增長(zhǎng)率降到30%，下一步租賃公司怎么走呢，我們建議第一需要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，鞏固成績(jī)，夯實(shí)利潤(rùn)，控制信用和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，起步階段我們客戶比較新，資產(chǎn)比較實(shí)，所以這方面風(fēng)險(xiǎn)還題不上日程，發(fā)展到一定階段要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，合規(guī)內(nèi)控，市場(chǎng)來源，各個(gè)租賃公司發(fā)展也是這樣，各自客戶優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域里面發(fā)展它的行業(yè)，這樣才能整體帶動(dòng)我們租賃業(yè)，在整體水平上有一個(gè)比較好的提升。面對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)形式需要我們充分的掌握信息，實(shí)際上我們開這次研討會(huì)就是大家要溝通市場(chǎng)信息以及公司信息，要客觀分析準(zhǔn)確判斷，把握好大局，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，防止決策失誤，及時(shí)冷靜面對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，才能順利完成2012年和十二五的計(jì)劃。謝謝。
