10月19日上午，中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會(huì)中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)召開討論會(huì)，多位黨代表發(fā)言，記者整理了央行行長周小川、銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清、證監(jiān)會(huì)主席劉士余、央行副行長易綱、中紀(jì)委駐保監(jiān)會(huì)紀(jì)檢組組長林國耀的發(fā)言。
發(fā)言代表普遍表示，過去五年中國金融業(yè)取得了巨大成就，資本實(shí)力、國際影響力等方面均有了較大飛躍，十九大之后還將繼續(xù)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)改革開放，同時(shí)做好防范化解風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
以下是根據(jù)討論會(huì)內(nèi)容整理的代表發(fā)言要點(diǎn)：
周小川：家庭部門杠桿率增長過程中要注意質(zhì)量
央行行長周小川在答記者問時(shí)談及了對(duì)人民幣匯改、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)定義、貨幣政策與宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架、去杠桿等方面的看法。
隨著資本外流形勢的好轉(zhuǎn)和人民幣貶值預(yù)期的扭轉(zhuǎn)，當(dāng)前市場普遍猜測人民幣很快就會(huì)擴(kuò)大波幅。對(duì)此，周小川表示，人民幣波幅的擴(kuò)大，并不是當(dāng)前最緊要的事。首先，當(dāng)前的浮動(dòng)區(qū)間已很少能限制到匯率，匯率變化主要取決于市場供求關(guān)系的變化。當(dāng)然，有時(shí)候擴(kuò)大一下匯率浮動(dòng)區(qū)間，也是釋放一個(gè)擴(kuò)大開放的信號(hào)，顯示匯改會(huì)繼續(xù)向前邁進(jìn)，匯率主要由市場決定。但大家也要注意到，擴(kuò)大波幅并不是當(dāng)前最關(guān)注的重點(diǎn)。
周小川表示，中國家庭部門的杠桿率從全球比較看不算高，但最近幾年增長快，這個(gè)問題已經(jīng)引起大家注意，但不是說家庭部門現(xiàn)在要去杠桿，而是要在杠桿率增長的過程中注意質(zhì)量，使得增量部分保持健康和平穩(wěn)。
周小川說，如果總量閥門把握好，中國杠桿率不會(huì)上升過快。我國企業(yè)部門杠桿率偏高，既有直接融資偏弱、債務(wù)融資比重過高的原因，也有企業(yè)備用資金效率（使用資金效率、投資資金效率）低的問題，所以說要強(qiáng)調(diào)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
3談系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義：
周小川認(rèn)為，所謂系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)則有導(dǎo)致金融危機(jī)的可能，會(huì)在市場上引發(fā)劇烈的連鎖反應(yīng)，使經(jīng)濟(jì)和就業(yè)遭受重大沖擊。
他表示，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，在各個(gè)國家的情況不一樣，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也不一樣，但也有共同的東西：
首先從全球來講，都要防止惡性通貨膨脹所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，要防止資產(chǎn)價(jià)格劇烈調(diào)整所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)泡沫既有可能出現(xiàn)在資本市場上，也有可能發(fā)生在房地產(chǎn)市場上，還可能在影子銀行、金融衍生產(chǎn)品方面。
第三，對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家，特別是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的國家來講，另外一種現(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)，就是所謂金融機(jī)構(gòu)大面積不健康的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谵D(zhuǎn)軌過程中可能不良資產(chǎn)會(huì)非常多，財(cái)務(wù)上出現(xiàn)的缺口導(dǎo)致虧損可能非常多。而且在制度轉(zhuǎn)變過程中，可能規(guī)則、監(jiān)管等各個(gè)方面都有所不足，金融機(jī)構(gòu)也有可能大面積出現(xiàn)不健康，不少轉(zhuǎn)軌國家在這個(gè)過程中，一些公司基本上都垮了，或者全部都賣給外國人了，這也是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
此外，如果經(jīng)濟(jì)中的順周期因素太多，使這個(gè)周期波動(dòng)被巨大的放大，在繁榮的時(shí)期過于樂觀，也會(huì)造成矛盾的積累，到一定時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)所謂明斯基時(shí)刻，這種瞬間的劇烈調(diào)整，也是要重點(diǎn)防止的。
劉士余：盡早建成富有國際競爭力和中國特色的多層次資本市場體系
中國證監(jiān)會(huì)主席劉士余發(fā)言時(shí)表示，我國資本市場一方面要打好防范化解風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，另一方面也要補(bǔ)短板，不能制約去杠桿的進(jìn)程，要為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)會(huì)持續(xù)推進(jìn)改革，擴(kuò)大開放，推進(jìn)法制化建設(shè)，盡早建成富有國際競爭力和中國特色的多層次資本市場體系。
劉士余表示，五年來證監(jiān)會(huì)牢固樹立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向，牢記保護(hù)投資者合法權(quán)益的使命，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，堅(jiān)持加強(qiáng)依法監(jiān)管。應(yīng)當(dāng)說，資本市場在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，在各方面的支持下，以及資本市場各參與方的共同努力，發(fā)展得比較快、比較穩(wěn)健。
但是現(xiàn)在市場發(fā)展也存在很多問題，不過證監(jiān)會(huì)也在迎難而上，今年資本市場對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)，滬港通、深港通都運(yùn)行正常， A股被納入明晟（MSCI）新興市場指數(shù)，證監(jiān)會(huì)最近也加入了經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）公司治理委員會(huì)等。
這些都充分證明，只要把黨中央關(guān)于資本市場發(fā)展的系列重要批示和指示理解好、落實(shí)好，就可以增強(qiáng)中國資本市場發(fā)展的自信，就可以穩(wěn)步地解決中國資本市場交易主體不成熟、交易制度不完備、市場體系不完善、監(jiān)管制度不適應(yīng)等急迫問題。
劉士余表示，報(bào)告中明確，從現(xiàn)在到2020年要堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，這些風(fēng)險(xiǎn)就包括金融風(fēng)險(xiǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，補(bǔ)短板也是報(bào)告中明確的重要任務(wù)之一，這就包括補(bǔ)齊中國資本市場短板。
因此，我國資本市場一方面要打好防范化解風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，另一方面也要補(bǔ)短板，不能制約去杠桿的進(jìn)程，要為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
“十九大報(bào)告對(duì)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定注入了正能量，也是中國資本市場發(fā)展的新機(jī)遇。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)推進(jìn)改革，擴(kuò)大開放，推進(jìn)法制化建設(shè)，盡早建成富有國際競爭力和中國特色的多層次資本市場體系?！?/span>劉士余說。
易綱：系統(tǒng)闡述何為“貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”
報(bào)告中特別提出要“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”，究竟何為雙支柱框架，對(duì)此，央行副行長易綱給出了自己的理解。
易綱表示，“雙支柱”指的是貨幣政策和宏觀審慎政策，金融危機(jī)前主流央行的政策框架以貨幣政策為核心，穩(wěn)定物價(jià)是政策目標(biāo)，對(duì)防止高通貨膨脹起到了很好作用。但本輪國際金融危機(jī)說明，價(jià)格穩(wěn)定并不代表金融穩(wěn)定，危機(jī)前美國的物價(jià)穩(wěn)定，金融資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，市場行為具有明顯的順周期性，跨市場風(fēng)險(xiǎn)傳染性較強(qiáng)。
“因此，大家反思到，只有貨幣政策對(duì)于維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定還不夠，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源是金融順周期性和跨市場風(fēng)險(xiǎn)傳染，宏觀審慎就是對(duì)金融順周期性和跨市場風(fēng)險(xiǎn)傳染對(duì)癥下藥?！币拙V稱。
易綱表示，建立雙支柱調(diào)控框架可以起到兩方面作用：一是保持幣值穩(wěn)定、二是維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。中國較早探索和實(shí)踐貨幣政策和宏觀審慎政策相結(jié)合的方式，一方面積極穩(wěn)妥推動(dòng)貨幣政策調(diào)控框架從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新貨幣政策工具，另一方面著力建立金融宏觀審慎框架。
易綱稱，宏觀審慎框架主要包含三個(gè)方面內(nèi)容：
一是在2011年正式引入差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，要求金融機(jī)構(gòu)“有多大本錢做多大生意”，擴(kuò)張速度要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本金相適應(yīng)；2016年將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制升級(jí)為宏觀審慎評(píng)估體系（MPA），將更多金融活動(dòng)和金融行為納入管理，從7個(gè)方面約束金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施逆周期調(diào)節(jié)。
二是將跨境資本金流動(dòng)納入MPA。
三是繼續(xù)加強(qiáng)房地產(chǎn)市場的宏觀審慎管理，核心是形成因城施策、差別化住房信貸政策。
郭樹清：銀行股東履職不到位不規(guī)范問題突出
中國銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清全面闡述了銀行業(yè)的過去五年的成就、當(dāng)前存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以及其對(duì)未來銀行業(yè)發(fā)展的思考。
他表示，過去五年中國銀行業(yè)發(fā)展取得的歷史性成就有目共睹，但也集聚了一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，銀監(jiān)會(huì)深入整治銀行業(yè)市場亂象、積極穩(wěn)妥處置重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)資金脫實(shí)向虛的勢頭得到了初步遏制。下一步銀監(jiān)會(huì)還會(huì)繼續(xù)加大力度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，從今后整個(gè)趨勢看，金融監(jiān)管會(huì)越來越嚴(yán)。
郭樹清在會(huì)上談了當(dāng)前銀行業(yè)主要存在的兩方面風(fēng)險(xiǎn)：從銀行貸款來看，首先是信用風(fēng)險(xiǎn)。他表示，雖然借錢還錢天經(jīng)地義，但在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，借錢不還，或是只還一部分的問題還是非常嚴(yán)重的。雖然現(xiàn)在我們銀行業(yè)總體不良資產(chǎn)率1.9%是比較低的，但是各個(gè)機(jī)構(gòu)的貸款分類管理水平是有差別的，所以需要不良貸款充分暴露，要加大處置力度，及時(shí)消化，利用我們的資本和撥備來吸收，這樣才能使銀行業(yè)保持健康的發(fā)展趨勢。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)達(dá)9799億元，比去年同期明顯提升。不過，郭樹清也表示，未來還可以繼續(xù)加大處置力度，有效支持去產(chǎn)能和去杠桿。
中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題也是特別需要注意的。他表示，銀監(jiān)會(huì)會(huì)和包括央行在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切配合，研究制定相關(guān)措施和辦法，以防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融監(jiān)管部門還會(huì)協(xié)作防范跨領(lǐng)域和跨市場風(fēng)險(xiǎn)及外部風(fēng)險(xiǎn)。
“防范風(fēng)險(xiǎn)我們不能掉以輕心，還要繼續(xù)加大力度。可以肯定的是，十九大后仍會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)管控，從今后整個(gè)趨勢來看，金融監(jiān)管會(huì)越來越嚴(yán)，銀監(jiān)會(huì)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行法律、嚴(yán)格執(zhí)行法規(guī)、嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律?！惫鶚淝鍙?qiáng)調(diào)。
此外，郭樹清還談到必須進(jìn)一步深化銀行業(yè)的改革開放，因?yàn)樵谒磥?，改革開放是防范風(fēng)險(xiǎn)的根本性舉措。對(duì)此，郭樹清提出了以下五點(diǎn)銀行業(yè)開放內(nèi)容：
一是健全公司法人治理結(jié)構(gòu)。目前股權(quán)多樣化已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，還可以繼續(xù)發(fā)展。現(xiàn)在比較突出的問題是股東發(fā)揮作用、履職不到位不規(guī)范的問題，還有一些隱瞞股權(quán)、尋找代持等現(xiàn)象，公司治理結(jié)構(gòu)難以規(guī)范。首先要從股東股權(quán)、股東大會(huì)入手，嚴(yán)格按照公司法規(guī)定及其他相關(guān)法律規(guī)定履職，才能使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層關(guān)系理順。同時(shí)要特別重視董事會(huì)建設(shè)，發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。
二是健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立穩(wěn)健經(jīng)營的銀行文化。
三是完善激勵(lì)約束機(jī)制。
四是有序引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。繼續(xù)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，而且必須有序。
五是擴(kuò)大銀行業(yè)對(duì)外開放。目前中資銀行在64個(gè)國家（地區(qū)）設(shè)立了近1400家中資金融機(jī)構(gòu)，外資銀行在我國69個(gè)城市設(shè)立了1016家經(jīng)營性機(jī)構(gòu)。外資銀行的發(fā)展總體是穩(wěn)健的，業(yè)務(wù)量逐步提高。但是外資銀行在銀行業(yè)市場份額方面有所下降，從過去10年前的2.4%下降到現(xiàn)在的1.29%，這不利于促進(jìn)銀行業(yè)的競爭，將繼續(xù)加大對(duì)外開放，在設(shè)立形式、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)范圍等方面給予外資銀行更大空間。
林國耀：重塑保險(xiǎn)監(jiān)管理念，突出保險(xiǎn)業(yè)姓保
中紀(jì)委駐中國保監(jiān)會(huì)紀(jì)檢組組長林國耀在會(huì)上表示，作為金融體系的有機(jī)組成部分，保險(xiǎn)業(yè)近幾年得到了快速發(fā)展。截至今年9月末，全國保費(fèi)收入達(dá)到3萬億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)16.6萬億元。
然而保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也積累了一些問題和隱患，下一步要認(rèn)真學(xué)習(xí)十九大精神，扎實(shí)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管工作，圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略、回歸本源，重塑保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展理念和監(jiān)管理念，突出保險(xiǎn)業(yè)姓保，監(jiān)管姓監(jiān)，切實(shí)做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防控保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，深化保險(xiǎn)改革，不斷開創(chuàng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的新局面。
